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10月2日月报:10月无缝管供需紧平衡或将打破

发布时间:2021-10-13

  回顾9月无缝管市场, 无缝管价格涨幅超过大部分其他品种,供应呈现大幅下滑的趋势,行业的利润水平小幅回升但仍处于低位水平,市场成交呈现出先抑后扬的态势,需求同比去年有一定程度下降,无缝管基本面呈现出供需双弱的状态。国庆长假后,需求回升的预期下,供需的格局能否改变?对此笔者在下文将对9月无缝管基本面情况做简单总结,并对10月无缝管市场行情进行一定阐述。

  9月无缝管市场呈现供需双弱格局,价格在成本强力支撑下呈现大幅上涨。据统计,截止至9月30日,国内无缝管(20#、108*4.5mm,下文若未备注均以此为准)平均价格报6637元/吨,较8月31日全国无缝管均价6283元/吨环比上涨354元/吨,涨幅为5.63%。从9月的全国无缝管均价来看,虽高点不及5月份,但均价已达到2021年全年最高水平,9月无缝管价格在供应缩减、成本支撑以及需求缓步回升的基本面背景下大幅上涨,涨幅超过绝大多数其他钢材品种。

  由于9月管坯原料产量创新低,其中连铸管坯资源更是紧张,9月管坯价格整体走势强劲,管厂在资源紧缺且限产较严的情况下供应缩减明显,整体跟涨幅度也较高,利润得到小幅回升。从统计的数据来看,9月的山东地区调坯轧材无缝管厂理论利润震荡小幅回升。截止至9月30日,调坯轧材无缝管厂理论利润水平为180元/吨,较8月底回升100元/吨。

  9月由于管坯资源紧张且连铸管坯甚至一坯难求,无缝管厂采购坯料难度明显加大,加之各地限电、限产政策较多,9月无缝管供应表现大幅回落。据统计(9月最后一周)样本管厂(33家企业、123条产线)生产数据显示,样本管厂产量为26.53万吨,产能利用率为57.65%,产量及产能利用率月同比分别下降了6.04万吨、13.13%。由于坯料紧张的现象一时半会难以缓解,预计10月无缝管供应水平仍将维持在较低水平。

  9月以来由于无缝管厂供应大幅缩减以及9月需求较8月一定回升,无缝管厂库存呈现大幅下降。据统计(9月最后一周),样本企业无缝管厂库存为55.78万吨,月同比大幅下降4.49万吨。由于经过9月的调整,目前无缝管厂库压力明显减轻,目前无缝管厂库处于相对合理水平,随着10月需求释放,无缝管厂库有继续回落可能。

  9月,无缝管市场需求呈现旺季回升现象。由于买涨心态影响,9月无缝管价格一路上涨,市场信心得到修复,市场需求表现也较8月有合理回升。从钢管调研小组统计的无缝管样本贸易企业(124家样本企业)成交量数据来看,截止至9月30日数据,无缝管样本贸易企业9月日均成交量为16329吨,环比8月日均成交量13516吨增加2813吨,增幅为20.8%。9月无缝管虽然需求回升,贸易商日均成交量呈现明显释放,但是和去年同期水平相比仍有小幅差距,10月无缝管需求有进一步释放的预期。

  8月由于无缝管部分品种出口退税基本落地,且海外需求得到明显增加,8月无缝管出口量呈现环比大幅上升趋势。据海关数据显示,8月我国无缝管进口量为0.96万吨,环比降19.36%;同比降20.01%;8月我国无缝管出口量为28.32万吨,环比增39.09%;同比增7.98%;8月我国无缝管净出口量为27.36万吨,环比增42.70%;同比增9.32%;1-8月累计出口量为196.19万吨,同比降16.76%。今年无缝管出口也体现出明显淡旺季的区别,由于国内无缝管处于供应下降以及价格上涨的背景下,预计9月无缝管出口难以继续突破,9月出口量较8月或将小幅回落。

  9月管坯价格呈现先抑后扬走势,整体基本面表现要优于无缝管。截止至9月30日山东地区热轧管坯价格报5580元/吨,月环比上涨280元/吨;江苏地区热轧管坯价格报5830元/吨,月环比上涨380元/吨。9月优特钢厂家产量创新低,热轧管坯供应相对偏紧,其中连铸管坯缺货现象更为明显,9月管坯价格涨幅和无缝管不相上下。

  9月国内管坯钢厂供应大幅下降,从10月厂的排产计划来看,虽10月管坯钢厂供应将小幅增加,但计划产量仍将处于极低水平,其中连铸管坯的产量仍有下降趋势。据调研:10月热轧管坯计划生产57.4万吨,较9月实际产量增加2.9万吨,10月热轧管坯计划产能利用率为58.57%,较9月实际产能利用率增加2.96%;10月连铸管坯计划生产37万吨,较9月实际产量减少0.1万吨,10月连铸管坯计划产能利用率为59.97%,较9月实际产能利用率减少0.16%。总的来看,10月热轧管坯供应将有所恢复,连铸管坯供应不增反降,整体管坯供应水平仍处于低位。

  9月无缝管行情基本表现为:1、无缝管厂供应大幅回落,厂库回归合理区间;2、无缝管需求明显回升,成交量同比仍有一定差距;3、 无缝管价格呈现大幅上涨,行业利润水平小幅回升。

  供应方面:目前无缝管厂库已经回归合理水平,管厂利润小幅回升。近期限制管厂产量增加的主要原因为1、原料资源偏紧;2、限产、限电力度较高。由于10月管坯钢产量仍维持低位,原料紧缺现象难以缓解,且目前限产、限电政策仍在严格执行,因此10月无缝管厂供应不易出现大幅增加。

  需求方面:由于10月仍属于传统旺季,9月无缝管需求触底回升较为明显但同比仍有差距。由于前期机械等制造业表现低迷,10月随着货币政策逐渐宽松,制造业需求放量或更为明显,10月需求保持高位水平将是大概率事件,甚至有望超过9月平均水平。

  成本方面:10月热轧管坯计划产量小幅增加,但整体产量仍处于低位,连铸管坯依旧维持“一坯难求”的现状,因此10月管坯价格易张难跌,成本对于无缝管价格的支撑在10月仍将非常明显。

  10月无缝管供应将维持低位水平,无缝管厂库存处于相对合理的区间,管厂上涨将更为积极,行业利润水平有望进一步提升。另一方面,10月仍处于旺季,随着制造业四季度发力,无缝管需求将大概率保持高位水平。综上所述,随着供应延续偏紧,需求保持高位水平,现有库存的消化速度将加快,10月无缝管供需基本面紧平衡或将被打破,国庆节后容易形成短暂供需错配现象,10月无缝管价格或将延续震荡偏强走势。福建省长乐第六中学图书馆设备设施货物类采购富亭街部分路段封闭施工 21路92路公交线路临时变